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股票型
混合型
债券型
货币型
| 名称： | 惠利混合型证券投资 |
| 类别： | 混合型证券投资 |
| 代码： | A类：009073 C类：009074 |
| 运作方式： | 契约型开放式 |
| 托管人： | 上海浦东发展银行股份有限公司 |
| 发行时间： | 2020年6月29日至2020年8月14日 |
| 投资目标： | 在严格控制风险的前提下，本通过大类资产配置与个股、个券的主动投资管理，在相对较低风险下追求资产的长期稳健增值。 |
| 投资策略： | 1、资产配置策略 本将运用“自上而下”的行业配置与“自下而上”的个股精选相结合的方法，基于对经济运行周期的变动，判断财政货币政策以及资产市场资金环境、证券市场走势的分析，结合行业状况、公司成长性与价值性分析，通过战略资产配置决策对股票、债券、现金等大类资产之间进行动态配置。本同时还将基于经济结构调整过程中的动态变化，通过策略性资产配置把握市场时机，力争实现投资组合的收益最大化。 2、股票投资策略 （1）行业配置策略 （2）个股精选策略 3、债券投资策略 债券投资方面，本亦采取“自上而下”的投资策略，通过深入分析宏观经济、货币政策和利率变化等趋势，从而确定债券的配置策略。同时，通过考察不同券种的收益率水平、流动性、信用风险等因素认识债券的核心内在价值，运用久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略和套利等投资策略进行债券组合的灵活配置。 4、可转换债券和可交换债券投资策略 可转换债券和可交换债券同时具有债券与权益类证券的双重特性。本利用可转换债券及可交换债券的债券底价和到期收益率、信用风险来判断其债性，增强本金投资的安全性；利用可转换债券和可交换债券转股溢价率、基础股票基本面趋势和估值来判断其股性，在市场出现投资机会时，优先选择股性强的品种。同时，关注可转债和可交换债流动性、条款博弈、可转债套利等影响转债及可交换债投资的其他因素。 5、衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 （2）股票期权的投资策略 （3）国债期货的投资策略 6、资产支持证券投资策略 本采取自上而下和自下而上相结合的投资框架进行资产支持证券投资。其中，自上而下投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上，运用定量或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析，对收益率走势及其收益和风险进行判断；自下而上投资策略指运用定量或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。本将在宏观经济和基本面分析的基础上积极地进行资产支持证券投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，以期获得长期稳定的收益。 7、存托凭证投资策略 本投资存托凭证的策略依照境内上市交易的股票投资策略执行。 |
| 投资范围： | 本的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转换债券）、可交换债券、短期融资券和超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 本投资于股票的比例为资产的30%-75%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 若法律法规或监管机构以后允许投资于其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 业绩比较基准： | 沪深300 指数收益率×50%＋中债综合全价指数收益率×50% |
| 风险收益特征： | 本为混合型，其预期收益及预期风险水平高于债券型和货币市场，但低于股票型。 |